BÁO CÁO CẬP NHẬT VFG (NẮM GIỮ) NGÀY 30/11/2017

X-team xin gửi đến NĐT báo cáo cập nhật cổ phiếu VFG.

Quý khách hàng có thể truy cập “Báo cáo cập nhật” của CTCP Khử trùng Việt Nam_Mã chứng khoán: VFG - HSX (cập nhật ngày 27/11/2017) bằng cách truy cập đường dẫn sau đây:

https://www.hsc.com.vn/vn/research-center/download/11536/ctcp-khử-trùng-việt-nam---giảm-đánh-giá-từ-khả-quan-xuống-nắm-giữ

CTCP KHỬ TRÙNG VIỆT NAM - giảm đánh giá từ KHẢ QUAN xuống NẮM GIỮ (VFG: HSX - Nguyên vật liệu)

• VFG (giảm đánh giá xuống Nắm giữ) đã công bố KQKD 9 tháng với tổng doanh thu đạt 1.646 tỷ đồng (giảm 8,9% so với cùng kỳ và mới chỉ hoàn thành 65,8% kế hoạch cả năm) và LNST đạt 86,6 tỷ đồng (giảm 22,7% so với cùng kỳ và hoàn thành 57,7% kế hoạch cả năm).

• Hiện chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo cho năm nay. Chúng tôi điều chỉnh doanh thu thuần xuống còn 2.063 tỷ đồng, giảm 9,9% và thấp hơn 9,6% so với dự báo trước đây là 2.282 tỷ đồng. LNST đạt 121,9 tỷ đồng, giảm 16,7% và thấp hơn 17,1% so với dự báo trước đây là 147,1 tỷ đồng, và cũng thấp hơn 18,7% so với kế hoạch cả năm của công ty.

• Cho năm 2018 chúng tôi dự báo doanh thu thuần đạt 2.158 tỷ đồng (tăng trưởng 4,6%) và LNST đạt 130,5 tỷ đồng (tăng trưởng 7%).

• VFG đang dùng một phần công suất của mình để sản xuất gia công. Hiện công suất hoạt động mới chỉ đạt khoảng 4.000-4.500 tấn/năm so với tổng công suất thiết kế là 9.500 tấn/năm; tương đương tỷ lệ công suất hoạt động/công suất thiết kế là 42%-44%.

• Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 48.593 đồng, tương đương P/E dự phóng năm 2018 là 10 lần. Ở mức giá hiện tại, P/E dự phóng của cổ phiếu VFG là 9,05 lần.

• Giảm đánh giá xuống Nắm giữ.

THÔNG TIN LIÊN HỆ

Để biết chi tiết tin tức và các bình luận về tin tức, vui lòng liên hệ

BÙI TẤN PHÁT

Email: phat.bt@hsc.com.vn

Mobile: 096 444 0502

Skype: buitanphat257

Hoặc đăng ký thông tin để nhận được sự trợ giúp của X-Team tại link:

https://goo.gl/forms/arsKKjwYqPQaXy112