- Tập
đoàn Bảo Việt (BVH; Nắm giữ) đã công bố KQKD 9 tháng đầu năm hợp nhất với LNST
tăng 13,89% so với cùng kỳ đạt 1.270 tỷ đồng.
- Trong
9 tháng đầu năm, doanh thu phí bảo hiểm tăng tốt nhờ phí bảo hiểm nhân thọ gốc
tăng 29,01% so với cùng kỳ và phí bảo hiểm phi nhân thọ gốc tăng 23,55% so với
cùng kỳ giúp BVH dẫn đầu ở cả phân khúc bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ.
- Tỷ
lệ bồi thường của mảng bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ đều được kiểm soát
tốt.
- Cả
chi phí trực tiếp liên quan tới hoạt động bảo hiểm & chi phí quản lý của
hoạt động bảo hiểm đều tăng, lần lượt tăng 26,04% so với cùng kỳ lên 3.847 tỷ
đồng và 38,82% so với cùng kỳ lên 1.961 tỷ đồng.
- Cho
năm 2017, HSC điều chỉnh tăng dự báo LNST lên thành mức tăng 17,09%. Trước đây
chúng tôi dự báo BVH đạt LNTT 1.554 tỷ đồng (tăng 11,54%) và hiện nay HSC điều
chỉnh dự báo LNTT tăng 17,76% đạt 1.647 tỷ đồng. Trong khi đó, chúng tôi điều
chỉnh tăng LNST từ 1.271 tỷ đồng (tăng 9,15%) lên 1.364 tỷ đồng (tăng 17,09%).
- Cho
năm 2018, chúng tôi dự báo LNTT đạt 1.885 tỷ đồng (tăng trưởng 14,49%) và LNST
đạt 1.574 tỷ đồng (tăng trưởng 15,42%).
- Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của
cổ phiếu trong ngắn hạn là 58.400 đồng, tương đương P/B dự phóng 2017 là 2,8
lần và trong trung hạn là 61.500 đồng, tương đương P/B dự phóng 2018 là 2,8
lần.
Tiếp
tục duy trì đánh giá Nắm giữ.
THÔNG TIN LIÊN HỆ
Để nhận được báo cáo chi tiết, chiến lược mua bán tối ưu, vui lòng liên hệ:
NÔNG QUỐC PHƯƠNG ANH
Email: anh.nqp@hsc.com.vn
Mobile: 0906.808.501
Skype:phuonganh.mnm
Hoặc đăng ký thông tin để nhận được sự trợ giúp của X-Team tại link:
No comments:
Post a Comment