BÁO CÁO CẬP NHẬT ACB (MUA VÀO) NGÀY 09/11/2017

ACB công bố KQKD 9 tháng rất tích cực. LNTT 9 tháng hợp nhất rất khả quan, đạt 2.004 tỷ đồng, theo đó hoàn thành 90,88% kế hoạch cả năm và kết quả này cũng tương đương 86,71% dự báo ban đầu của HSC.

• Cho vay khách hàng tăng 12,90% so với đầu năm. 
• Tiền gửi khách hàng tăng 13,03% so với đầu năm.
• Hệ số LDR biến động nhẹ, là 78,8%. 
• Thu nhập lãi thuần tăng tốt 22,84% so với đầu năm.
• Tổng thu nhập ngoài lãi tăng mạnh – đạt 1.911 tỷ đồng (tăng 445,28% so với cùng kỳ) chủ yếu nhờ thu hồi nợ xấu ấn tượng. 
• Chi phí hoạt động tăng 28,71% so với cùng kỳ. 
• Tỷ lệ nợ xấu sau khi xóa nợ là 1,05% .

Giá trị hợp lý trong ngắn hạn là 33.000đ; tương đương P/B dự phóng năm 2017 là 2,02 lần và giá trị hợp lý trong trung hạn là 40.000đ; tương đương P/B dự phóng năm 2018 là 2 lần. 

• Dự báo EPS đạt 2.032đ. BVPS là 16.308đ; P/B dự phóng năm 2017 là 2,02 lần dựa trên giá trị hợp lý trong ngắn hạn mới điều chỉnh của chúng tôi cho cổ phiếu ACB là 33.000đ.
• Dự báo EPS năm 2018 là 3.487đ. BVPS là 19.832đ. Giá trị hợp lý dự trên dự báo năm 2018 của cổ phiếu ACB là 40.000đ; tương đương P/B dự phóng năm 2018 là 2,0 lần.

 Duy trì đánh giá Mua vào.

Quý NĐT xem bản full báo cáo của HSC bằng cách truy cập tại đây

THÔNG TIN LIÊN HỆ

Để nhận được báo cáo chi tiết, chiến lược mua bán tối ưu, vui lòng liên hệ:

NÔNG QUỐC PHƯƠNG ANH

Email: anh.nqp@hsc.com.vn

Mobile: 0906.808.501

Skype: phuonganh.mnm

Hoặc đăng ký thông tin để nhận được sự trợ giúp của X-Team tại link:

https://goo.gl/forms/arsKKjwYqPQaXy112