HSC gởi đến quý KH báo cáo cập nhật của CTCP Tập đoàn Nam Long (NLG: HSX - Bất động sản):
NLG công bố LNST của cổ đông công ty mẹ 9 tháng đầu năm tăng mạnh 117% so với cùng kỳ. Triển vọng tương lai rất khả quan. Tiếp tục đánh giá Khả quan. CTCP Tập đoàn Nam Long (NLG Khả quan) công bố KQKD 9 tháng đầu năm khả quan với doanh thu thuần giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ đạt 1.637 tỷ đồng trong khi đó LNST của cổ đông công ty mẹ tăng mạnh 117% so với cùng kỳ đạt 352 tỷ đồng nhờ lợi nhuận từ chuyển nhượng cổ phần sở hữu tại dự án Nguyên Sơn.
Với kết quả này, công ty đã lần lượt hoàn thành 45,9% và 70% kế hoạch doanh thu và LNST của cổ đông công ty mẹ cả năm. Chỉ riêng trong Q3, công ty đạt doanh thu thuần 375 tỷ đồng (giảm 38% so với cùng kỳ) trong khi đó LNST của cổ đông công ty mẹ tăng 19% so với cùng kỳ đạt 42 tỷ đồng nhờ cơ cấu danh mục sản phẩm tốt hơn với đóng góp tốt từ sản phẩm thấp tầng cho tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
Với kết quả này, công ty đã lần lượt hoàn thành 45,9% và 70% kế hoạch doanh thu và LNST của cổ đông công ty mẹ cả năm. Chỉ riêng trong Q3, công ty đạt doanh thu thuần 375 tỷ đồng (giảm 38% so với cùng kỳ) trong khi đó LNST của cổ đông công ty mẹ tăng 19% so với cùng kỳ đạt 42 tỷ đồng nhờ cơ cấu danh mục sản phẩm tốt hơn với đóng góp tốt từ sản phẩm thấp tầng cho tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
Kết luận nhanh. Tiếp tục đánh giá Khả quan. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý trong ngắn hạn của cổ phiếu là 31.315đ dựa trên định giá RNAV, tương đương P/E pha loãng dự phóng 2017 là 11,8 lần. Và ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu trong trung đến dài hạn là 36.000đ, tương đương P/E dự phóng 2018 là 10,9 lần. Chúng tôi dự báo LNST của cổ đông công ty mẹ năm 2017 sẽ tăng trưởng 47%, thấp hơn một chút so với dự báo trước đó và tăng trưởng 24% trong năm 2018. Kết quả bán hàng có vẻ tốt và số lượng các dự án mở bán mới cũng đang tăng dần. Hợp tác với các doanh nghiệp Nhật Bản đã đem lại những lợi ích hấp dẫn như tạo lợi nhuận không thường xuyên và cũng giúp đẩy mạnh mức độ hoạt động. NLG hiện có mức nợ thấp và vẫn là doanh nghiệp dẫn đầu ở phân khúc nhà ở bình dân tại TPHCM với thương hiệu uy tín nhiều năm.
- Chuyển nhượng cổ phần tại dự án Nguyên Sơn đóng gốp 51% tổng doanh thu 9 tháng đầu năm
- Mảng phát triển BĐS đóng góp 46% tổng doanh thu trong 9 tháng đầu năm
- Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng mạnh 46% nhờ cơ cấu danh mục sản phẩm tốt hơn, lợi nhuận gộp tăng mạnh đạt 755 tỷ đồng (tăng 61% so với cùng kỳ).
- Lợi nhuận được chia từ hợp đồng hợp tác kinh doanh giúp tăng thu nhập tài chính thuần
- Ghi nhận doanh thu từ các dự án giảm dẫn tới chi phí bán hàng & quản lý giảm
- Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu thấp
- Số căn đã bán tăng nhẹ nhưng giá trị hợp đồng tăng mạnh
- Mở bán dự án Nguyên Sơn và Mizuki Park trong Q3 và Q4
- NLG dự kiến hợp tác với các đối tác để triển khai dự án Hoàng Nam trong năm 2018
- Tăng vốn thông qua phát hành quyền mua tỷ lệ 20% để mua thêm quỹ đất tại Quận 9 và Quận Thủ Đức
LIÊN HỆ
BÙI TẤN PHÁT
Email: phat.bt@hsc.com.vn
Mobile: 096 444 0502
Skype: buitanphat257
HOẶC ĐĂNG KÝ THÔNG TIN TRỢ GIÚP TẠI LINK
Xem thêm thông tin về phương pháp đầu tư, click vào đây
No comments:
Post a Comment