BÁO CÁO CẬP NHẬT PAC_NGÀY 9/10/2017

HSC gởi đến quý KH báo cáo cập nhật CTCP PIN ẮC QUY MIỀN NAM - NẮM GIỮ (PAC: HSX - Hàng tiêu dùng). Một số điểm chính:

-      HSC ước tính doanh thu 9 tháng đầu năm của Pinaco (PAC – NẮM GIỮ) sẽ tăng 15,2% và LNTT tăng 25,5% so với cùng kỳ.

-      Nếu không bao gồm khoản lợi nhuận bất thường 25 tỷ đồng, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính 9 tháng đầu năm sẽ là 107,2 tỷ đồng (tăng 1,6% so với cùng kỳ).

-      Nhu cầu thay thế hỗ trợ tiêu thụ trong khi các mảng khác chững lại.

-      Tỷ suất lợi nhuận giảm do chi phí nguyên vật liệu thô tăng mạnh nhưng không thể chuyển sang giá bán.

-      Hiện PAC đang xin ý kiến cổ đông bằng văn bản về việc lựa chọn hãng Furukawa Battery của Nhật Bản làm đối tác chiến lược.

-      HSC dự báo LNST năm 2017 giảm 30% xuống 167 tỷ đồng trong khi đó cho năm 2018, HSC dự báo LNST năm 2018 chỉ tăng trưởng 3,1% đạt 172,1 tỷ đồng.

-      EPS dự phóng 2017 là 2.521 đồng, tương đương P/E dự phóng là 21,1 lần.

-      Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý là 39.994 đồng; tương đương P/E dự phóng là 15 lần.

Tiếp tục duy trì đánh giá NẮM GIỮ

THÔNG TIN LIÊN HỆ

Để nhận được báo cáo chi tiết, chiến lược mua bán tối ưu, vui lòng liên hệ

LÊ THỊ NGỌC HÂN

Email: han.ltn@hsc.com.vn

Mobile: 0946.022.933

Skype: ngochan0393

Hoặc đăng ký thông tin để nhận được sự trợ giúp của X-Team tại link:

https://goo.gl/forms/arsKKjwYqPQaXy112