VCS đã ra BCTC hôm
qua.
Link BCTC:
http://static2.vietstock.vn/data/HNX/2017/BCTC/VN/QUY%203/VCS_Baocaotaichinh_Q3_2017.zip
----------------------
ĐÁNH GIÁ NHANH:
- Doanh thu Q3 đạt
1022 tỷ tăng 34% so cùng kỳ, LNST 267 tỷ tăng 57% so cùng kỳ. Xét từ đầu năm
doanh thu có chiều hướng giảm nhẹ, cho thấy công ty đang có vấn đề trong khâu
bán hàng, tuy nhiên thì biên lợi nhuận vẫn tăng nhẹ, lên gần 33% và tăng dần
qua từng quý.
- Các khoản chi phí
được tiết giảm xuống bù lại việc doanh thu giảm, là nguyên nhân làm biên lợi
nhuận duy trì và tăng nhẹ:
+ Chi phí tài chỉnh
giảm 16% do công ty đã trả bớt nợ vay dài hạn -> giảm chi phí lãi vay
+ Chi phí quản lí
doanh nghiệp giảm 24%
- VCS tiếp tục được
miễn thuế ở nhà máy số 2 và khoản hoàn thuế cũng đã được hạch toán hết.
- Các khoản phải thu
tiếp tục tích cực khi tiếp tục giảm hơn 140 tỷ ở quý này.
- Tồn kho tiếp tục
chuyển động, tăng lên mức cao nhất lịch sử, để chuẩn bị cho quý cao điểm cũng chính
là Q4 tới.
- Doanh thu xuất khẩu
hộ công ty mẹ (Phượng Hoàng Xanh A&A) và Style Stone tiếp tục tăng dần, hiện tỷ trọng hàng mua từ 2
công ty trên chiếm 58% giá vốn cho thấy nhà máy của VCS đã hoạt động tối đa
công suất và phần tăng doanh thu là từ hoạt động xuất khẩu cho Phinekaa.
- Dòng tiền của VCS
vẫn rất tốt, tiền tăng lên khoảng 200 tỷ trong khi cty vẫn trả bớt dc nợ vay
140 tỷ.
- EPS 4 quý gần nhất
đạt 13.130đ, và VCS đang giao dịch tại mức PE quanh 15.5.
- Quý 4 dự báo sẽ tiếp
tục là một quý tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận của VCS, dự đoán lợi nhuận
VCS sẽ tăng 50% so với cùng kỳ.
- VCS đang giao dịch ở
mức giá quanh 203.000-205.000đ/cp, nền giá tích lũy chặt chẽ.
- NĐT có thể tiếp tục
nắm giữ, và gia tăng tỷ trọng khí giá cổ phiếu điều chỉnh.
Diễn
biến dòng tiền của VCS: Tích cực
+ Tích lũy: duy trì mức trên 9
+ Đà tăng: duy trì trên 9
+ Washout: giai đoạn đầu sóng
(Đánh giá bởi Bùi Tấn Phát)
LIÊN HỆ
BÙI TẤN PHÁT
Email: phat.bt@hsc.com.vn
Mobile: 096 444 0502
Skype: buitanphat257
ĐỂ BIẾT THÊM CHI TIẾT VỀ CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Hoặc đăng ký thông tin để nhận được sự trợ giúp của X-Team tại link:
No comments:
Post a Comment